三分鐘帶你從EPS找到一張好股票

班傑明.葛拉漢

價值投資之父班傑明.葛拉漢說過:「投資者在充分研究的基礎上作出投資決策,所冒的風險要少得多,而且可以獲得穩定收益」,所謂穩定收益,長期而言就是一家公司所賺得的利潤

在今天這篇文章中,艾倫哥想跟你分享如何從EPS找到一家賺錢的好公司,作為在投資上的參考指標

如果你是位咖啡廳投資人….

EPS舉例

如果有兩家咖啡廳,過去五年都是賺10萬,而A咖啡廳第一年賺到4萬,後年虧損1萬,第三年也虧損1萬,第四年由虧轉盈到2萬,在第五年甚至賺到6萬

B咖啡廳則是過去五年,穩穩地賺進2萬

如果這兩家咖啡廳給你選擇,你會比較想選擇投資哪一家?用多少錢?

從價值投資的觀點來說,要用低風險賺進高報酬,必須是投資一家有賺錢的公司兩家咖啡聽雖然兩家咖啡廳都有賺錢

B咖啡廳獲利穩定,所承受的風險相對較小,因此艾倫哥會優先選擇B咖啡廳

再看看另一種情況….

EPS舉例

現在加入一家C咖啡廳,第一年不賺不賠,第二年賺了1萬,第三年賺了2萬,並持續遞增至第五年4萬

雖然跟A、B兩家咖啡廳相比,過去五年皆賺到10萬,但C咖啡廳的獲利持續成長,反映出消費者對C咖啡廳的出需求量持續上升

因此,以艾倫哥投資的角度,C咖啡廳優於B咖啡廳,B、C都是屬於會賺錢的咖啡廳,而A咖啡廳則不會列入考量,因為獲利波動大,未來難以預測

現實生活中有C咖啡廳?

在了解上面的概念後,新鮮人對於選擇好的投資標的有個基礎的標準:

  1. 會賺錢的
  2. 錢越賺越多的

買股票也是相同的概念,買入股票就好比買入這家公司的一部分,長期投資就是希望公司能長期獲利,進而使股價持續上升

那在我們生活周遭真的存在C咖啡廳嗎?有一家公司的獲利是持續成長嗎?讓我們從生活周遭熟悉的公司下手…

EPS持續成長的好公司

投資美股的一大好處,生活周遭有相當多的產品都出自美國的上市公司

以下列舉幾家持續成長的好公司,也就是符合前面所說的C咖啡廳

警告:以下不構成任何投資建議,僅當作分析標的

Netflix (NFLX)

Netflix LOGO

有在追劇的新鮮人相信對這家公司不會陌生,主要的業務提供電視節目和電影的訂閱制服務

以下是Netflix這家公司的EPS (EPS簡單來說就是股票中每股幫你賺到的錢)

Netflix歷年EPS

從2015年到2019年,EPS從0.28躍升到4.13,漲幅達13倍多,是相當驚人的成長

並且在這五年中,有持續成長的賺錢公司,相當符合前述所說的C咖啡廳獲利模式

Netflix10年EPS走勢圖
Netflix過去10年的EPS走勢

Google(GOOG)

GOOGLE LOGO

這間公司大家再熟悉不過,成立於1998年,業務範圍涵蓋網際網路廣告、網際網路搜尋、雲端運算等領域,開發並提供大量基於網際網路的產品與服務

Google歷年EPS

以過去長達10年的資料可以發現,EPS自13.17到2019年的49.16,同樣也是穩定的上升,這邊先不論2016年的數據

以長期來看,Google也是C咖啡廳的代表

Google10年EPS走勢圖
Google過去10年的EPS走勢

Mastercard(MA)

Mastercard LOGO

有用信用卡的新鮮人一定知道這家公司,成立於1966年,提供信用卡及簽帳卡等金融業務,致力於串聯消費者、金融機構、商家、政府、企業等支付服務

萬達信用卡歷年EPS

從2010年到2019年,EPS從原本的1.41一路攀升到7.94,此外2017年至2019年成長有所突破,呈現更多的漲幅

萬達信用卡10年EPS走勢圖
Mastercard 過去10年的EPS走勢

結論

艾倫哥從簡單容易理解的咖啡廳舉例,讓新鮮人明白EPS背後的概念與邏輯,投資策略就是挖掘出這些持續成長的好公司,並且長期持有

在找尋投資標的時,試著從身邊受到青睞的商品中,觀察包裝上的公司,並找到該公司的EPS

首先要問的是這家公司賺錢嗎?這家公司不僅賺錢,而且越賺越多錢嗎?

如果是的話,恭喜你已經完成初步的篩選,可以列入投資觀察名單中

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